Egon Olsen har vært litt uheldig med en sprettert. Nå sitter han i husarrest på barnehjemmet, og spretterten er beslaglagt. Men Egon lar seg ikke knekke. I kjent stil prøver han å knabbe spretterten tilbake. Og det er mens han gjør dét, at han overhører barnehjemsbestyrerens grusomme og listige plan. Han og kona har tenkt å sabotere Cirkus Flamingo! Opplegget involverer sirkusets klovn, den gufne Biffenbanden og en farlig bombe i en rød koffert. Men Egon Olsen har en plan...

Alt er taima og tilrettelagt for et nytt forrykende eventyr med Olsenbanden jr.