Dette er fortellingen om hobbiten Bilbo Baggin, som legger ut på langferd sammen med tretten dverger for å stjele tilbake dvergegullet fra draugen Smaug. Underveis finner Bilbo en gammel, magisk ring som gjør bæreren usynlig. Handlingen utspiller seg omtrent seksti år før hendelsene en kan lese om i 'Ringenes Herre', og mange av personene går igjen der. 'Hobbiten' kom først ut i 1937, og var Tolkiens første Midgardsbok. Boken ble skrevet som et selvstendig verk, men regnes gjerne som en prolog til 'Ringenes Herre'.