HOBBITEN BILBO LOMMELUN lever stille og rolig i hula si, men en dag dukker trollmannen Gandalf opp. Trollmannen og tretten dverger vil ha med seg Bilbo på en lang og farlig ferd for å røve skatten som dragen Smaug vokter. Litt mot sin vilje blir Bilbo med på ferden, og det viser seg at han både er rådsnar og har evner som innbruddstjuv.

Denne boka er forløperen til Ringenes herre.